Рынок США. Предупрежден — значит вооружен.

Главное

• Американские фондовые индексы снижаются в первой половине торгов среды. На рынок акций давит рост доходности гособлигаций США. Стоит обратить внимание на данные по экономике.
• Базовый сценарий по S&P 500 — умеренно-позитивный, индекс находится в зоне поддержки.
• Лидеры: Chevron (+1,7%), Intel (+1,3%), Caterpillar (+1%).
• Аутсайдеры: PayPal (-3%), eBay (-2,4%), Tesla (-1,9%).

В деталях

Доходности гособлигаций США растут. Установлены новые максимумы. С начала лета доходность 10-летних Treasuries выросла с 3,6% до 4,6% годовых. Это рекорд не только 2023 г., но и максимум с 2007 г. Схожая ситуация наблюдается в доходностях 5-, 10- и 30-летних гособлигаций. Дивидендная доходность индекса S&P 500 (1,57% годовых) заметно ниже доходности 2-летних Treasuries (5,1%). Налицо повышенные риски для американского рынка акций. По 10-леткам стоит ждать новой волны роста — это своего рода бенчмарк. При резком импульсе доходность может достичь 5,2%.

Заказы на товары длительного пользования оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. В августе показатель вырос на 0,2% после падения на 5,6% в июле м/м (прогноз: -0,5%). Без учета транспорта, по сути самолетов, показатель прибавил 0,4% (прогноз: 0,1%). В четверг стоит обратить внимание данные по ВВП США за II квартал. Третья оценка не слишком значима, но показатель «на слуху».

Сенат США близок к принятию временного бюджета на 2024 г. Сенат проголосовал во вторник за выдвижение на голосование временного бюджета, который позволит финансировать работу госструктур до 17 ноября, сообщило издание The Hill. Если Cенат одобрит законопроект, то он может быть выдвинут на голосование в Палате представителей, и в случае утверждения направлен на подпись Джо Байдену. Дедлайн, чтобы избежать шатдауна — до полуночи 1 октября.

Базовый сценарий по S&P 500 умеренно-позитивный: спуск в район 4320–4250 п. и в дальнейшем отскок (котировка на среду 4280 п.). Взлет доходности Treasuries может привести к реализации негативного сценария с падением индекса в район 3750 п.

Котировки на 19:55 МСК

Индекс S&P 500: 4261 п. (-0,3%)
Индекс Nasdaq Composite: 13 034 п. (-0,2%)