Портфель любимчиков инвесторов: +25% за 80 сессий

В конце июня 2023 г. мы собрали портфель из 33 любимчиков инвесторов. С 21 июня, времени старта, прошло 80 торговых сессий — пора подвести итоги.

Главное

• Эксперимент с поиском любимых акций инвесторов оказался выгодным.
• Последний портфель, состоящий из 33 бумаг, смог продемонстрировать накопленную доходность +24,8% за 80 дней. За тот же период индекс МосБиржи накопил +11,3%.
• 13 из 33 компонентов портфеля были представителями третьего эшелона. Как мы знаем из статистики, многие акции третьего эшелона в текущем году выросли значительно, правда, часто без оснований. Мы убрали 2 самые выросшие бумаги, и портфель все равно показал +18%.
• С момента публикации в портфеле было лишь 6 убыточных позиций, еще 7 прибыльных оказались слабее индекса МосБиржи.

Подробнее

О чем речь

В ноябре 2022 г. мы начали собирать портфель из любимчиков инвесторов, позже он усовершенствовался. Для отбора акций использовались простые параметры:

• динамика акций
• обороты
• соотношение дней роста к просадкам
• скорость выкупа просадок.

Акции делились на сектора, где шло наблюдение и присуждались баллы. В конце каждый сектор продемонстрировал своего любимчика.

Результаты

Последний портфель был собран и опубликован 21 июня. В него вошло 33 компонента из 11 секторов (10 классических + медицинский, выделенный из потребительского). В момент набора статистическая доходность портфеля с начала года была на уровне 74% против 29% у индекса.

Уже после публикации портфеля прошло 80 торговых сессий. За это время наш портфель накопил +24,8%, против +11,3% у индекса МосБиржи.

В промежуточных итогах мы сделали выводы по итогам 8 месяцев наблюдений. Одним из пунктов мы указали, что портфель включает акции третьего эшелона, который значительно вырос в текущем году. Из 13 акций третьего эшелона есть 2, которые выросли более чем на 100%.

Для наглядности мы убрали их из расчетов и увеличили доли оставшихся компонентов. Сокращенный портфель все равно остался доходнее индекса — 17,9% vs 11,3%.

Выводы

• Поиск любимых акций инвесторов — прибыльная идея. Покупка таких бумаг на средней и даже короткой дистанции позволяет обойти по доходности индекс МосБиржи.
• Портфель любимчиков не учитывал фундаментальных факторов, поэтому и выборка была крупной. Среднесрочным и долгосрочным инвесторам стоит учитывать больше факторов, помимо статистических.
• Структура портфеля показывает, насколько важна диверсификация: хотя в нашем случае она была не совсем глубокой, но и этого хватило для обгона индекса.
• Стоит отметить, что в текущем году растут многие инструменты. Отчасти это можно объяснить слабостью прошлого года и девальвацией рубля. В будущем для поиска любимчиков могут потребоваться новые правила и выбор акций усложнится. Поэтому перед принятием инвестиционных решений всегда стоит проводить комплексный анализ.

Вот список бумаг из портфеля любимчиков, где долгосрочный взгляд БКС остается позитивным:

• Сбербанк-ао: Покупать. Цель на год — 350 руб./ +35%.
• Мечел-ао: Покупать. Цель на год — 640 руб./ +182%.
• Транснефть-ап: Покупать. Цель на год — 190000 руб./ +36%.
• Эталон: Покупать. Цель на год — 130 руб./ +46%.
• Самолет: Покупать. Цель на год — 5200 руб./ +33%.
• Совкомфлот: Покупать. Цель на год — 150 руб./ +27%.
• МТС: Держать. Цель на год — 340 руб./ +26%.
• НЛМК: Держать. Цель на год — 260 руб./ +29%.